파생상품 (Derivatives)

1. 정의 (Definition)

파생상품(Derivatives)이란 그 가치가 주식, 채권, 통화, 원자재 등 기초자산(Underlying Asset)의 가치 변동에 따라 결정되는(파생되는) 모든 금융 계약을 통칭하는 말이다. * "사과(기초자산) 가격이 변하면 사과 주스(파생상품) 가격도 변한다"는 원리와 같다.

2. 주요 종류 (Types)

2.1. 선도 (Forwards)

장외(OTC)에서 당사자끼리 미래에 물건을 사고팔기로 약속하는 1:1 계약. (비표준화)

2.2. 선물 (Futures)

선도 거래를 표준화하여 거래소에서 누구나 거래할 수 있게 만든 상품. (증거금, 일일정산 존재)

2.3. 옵션 (Options)

미래에 살 수 있거나(Call) 팔 수 있는(Put) '권리'를 사고파는 계약.

2.4. 스왑 (Swaps)

두 당사자가 미래의 현금흐름(이자, 환율 등)을 서로 교환하기로 하는 계약. (금리 스왑, 통화 스왑 등)

3. 목적 (Purpose)

1. 헷지 (Hedging): 기초자산의 가격 변동 위험을 제거하거나 줄이기 위해 사용한다.
2. 투기 (Speculation): 적은 증거금으로 큰 레버리지를 일으켜 시세 차익을 노린다.
3. 차익거래 (Arbitrage): 시장 간 가격 불일치를 이용하여 무위험 수익을 얻는다.